业绩略超预期，毛利率持续提升

盈利预测： 未来可期 [Table_Contacts] [Table_Page] 年报点评|通用设备 证券研究报告 [Table_Title] 伊之密（300415.SZ） 业绩略超预期，毛利率持续提升 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 伊之密发布 23 年年报和 24 年一季报。公司 23 年营业收入为 40.96 亿元，同比增长 11.30%；归母净利润为 4.77 亿元，同比增长 17.66%。 其中，23Q4 收入为 11.56 亿元，同比增长 38%；归母净利润为 1.12 亿元，同比增长 44%。2024 年第一季度实现营业收入 9.55 亿元，同 比增长 11.72%；归母净利润 1.16 亿元，同比增长 28.83%。 ⚫ 下游汽车保持高景气，3c 复苏。新能源车带动高端注塑机和压铸机设 备的增长，23 年来自汽车行业收入 11.42 亿元，同比增长 22.85%； 23 年下半年 3C 复苏带动注塑机需求大幅提升，23 年来自 3C 收入 5.54 亿元，同比增长 33.65%。 ⚫ 产品结构优化，毛利率提升明显。根据年报，主要由于新能源汽车对高 端注塑机、压铸机需求提升，产品 ...