2023年年报点评：土储结构持续优化，供应链业务利润平稳

买入 [2T0a2b4l年e_0S4t月oc1k9In日fo ] （维持） 证券研究报告•2023年年报点评 当前价： 10.06元 建发股份（600153） 交通运输 目标价： 12.90元（6个月） 土储结构持续优化，供应链业务利润平稳 投资要点 西南证券研究发展中心 [T a公ble司_S重u组mm收a益ry显] 著，未来可结算资源充足。2023年公司实现营业收入 7637亿 [分Ta析bl师e_：Au池th天or惠] 元，同比下降 8.3%；实现归母净利润为 131亿元，同比增长 108.8%，主要归 执业证号：S1250522100001 因于美凯龙控制权收购并将其纳入本公司合并报表所产生的重组收益；实现归 电话：13003109597 母扣非净利润为24.1亿元，同比下降34.9%。公司盈利能力总体保持平稳，综 邮箱：cth@swsc.com.cn 合毛利率为4.4%，同比提升0.6pp；净利率为 2.2%，同比提升0.9pp。期末合 分析师：刘洋 同负债2370亿元，较2022年末提升4.2%，可结算资源充足。 执业证号：S1250523070005 电话：18019200867  注重去化 ...