2024年一季报点评：24Q1业绩贴预告上限，大客户平台型供应 商，服务器/液冷超充/储能放量在即

恒铭达（002947）2024 年一季报点评 强推（维持） 证 券 研 究 报 告 24Q1 业绩贴预告上限，大客户平台型供应 商，服务器/液冷超充/储能放量在即 事项： 2024 年 4 月 22 日公司发布 2024 年一季报：公司 2024 年 Q1 实现营收 4.25 亿 元（YOY 22.18%），毛利率 28.45%（YOY 2.11pct），归母净利润 7040.6 万元 （YOY+69.15%），近业绩预告上限（业绩预告归母利润 6200 万元~7100 万元）， 扣非净利润 6895.8 万元（YOY+86.01%）。 报告期内净利润实现大幅度增长，主要系（1）随着市场开拓和产能提升，营 收增长 22.18%（2）公司始终重视研发创新，坚持将技术与产品创新视为核心 战略，综合能力提升从而驱动公司业绩稳健增长，报告期毛利率 28.45%（YOY 2.11pct）（3）费用端管控合理，24Q1 期间费用率 12.17%（YOY -3.31pct），其 中受益于汇兑损益 24Q1 财务费用率-1.02%（YOY -2.66pct）。 评论： 模切市场空间广阔，公司十余年布局模切业务进入收获期 24 ...