2023年年报及2024年一季报点评：经营拐点进一步验证，发布股权激励彰显信心

亿联网络（300628.SZ）2023年年报及2024年一季报点评 经营拐点进一步验证，发布股权激励彰显信心 2024年04月23日 ➢ 事件：2024 年 04 月 23 日，公司发布 2023 年年报和 2024 年一季报， 推荐 维持评级 2023年营收为43.5亿元，同比下降9.6%；归母净利润为20.1亿元，同比下降 当前价格： 35.08元 7.7%；扣非归母净利润为17.9亿元，同比下降13.0%。公司24Q1单季度实现 营收11.6亿元，同比增长31.0%，归母净利润5.69亿元，同比增长34.5%，扣 非归母净利润5.2亿元，同比增长49.3%。 [Table_Author] ➢ 业务拐点进一步验证，Q1业绩超预期。23H2收入环比增长12.8%，24Q1 收入同比增长31%，拐点显著。24Q1业绩超预期主要由于补库和下游需求高景 气，经销商库存已回归至健康、合理的水平。盈利能力上稳中有升，23年公司实 现毛利率65.7%，净利率46.2%，分别同比提升2.71pct和0.96pct，我们认为 主要由于公司业务结构变化以及高端化逐步展现成效。 ➢ 产品持续升级，第二、三曲线持续发力。分产品看 ...