2024年一季报点评：经营承压延续，股息依然突出

公司研 究 证 券研究 报 告 肉制品 2024年04月23日 双 汇发展（000895）2024年一季报点评 强 推 （维持） 目标价：32元 经营承压延续，股息依然突出 当前价：27.53元 事项： 华创证券研究所  双汇发展发布2024年一季报。24Q1实现营业总收入143.1亿元，同比-8.9%， 证券分析师：欧阳予 归母净利润12.7亿元，同比-14.5%，经营活动净现金流净额为14.5亿元，去 年同期为-555.5万元。 邮箱：ouyangyu@hcyjs.com 评论： 执业编号：S0360520070001 证券分析师：范子盼  肉制品业务：高基数下销量承压，成本下行吨利表现亮眼。24Q1肉制品业务 实现营收 67.9 亿元，同比-4.5%，其中销量/单价分别同比约-5.0%/+0.6%，主 邮箱：fanzipan@hcyjs.com 要系去年疫后放开礼赠、餐饮、学校等销售均表现较好导致基数较高，而今年 执业编号：S0360520090001 市场环境较为低迷所致，公司着力产品结构优化叠加部分单品提价之下，吨价 证券分析师：董广阳 实现小幅提升。利润端，受益于成本下行（去年成本前高后低）， ...