项目进度放缓致使业绩承压，新业务板块稳步推进

公司报告 | 年报点评报告 四川路桥（600039） 证券研究报告 2024年04月 23日 投资评级 项目进度放缓致使业绩承压，新业务板块稳步推进 行业 建筑装饰/基础建设 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 7.26元 项目进度放缓支持业绩承压，关注高分红高股息投资价值 23年公司实现营业收入1150.4亿元，同比-14.88%，实现归母净利润90.04 目标价格 元 亿元，同比-19.7%，扣非归母净利润90.18 亿元，同比-6.98%，受防灾减灾、 土地政策、征拆进度及安全隐患排查的影响，部分新开工项目实施进度放 基本数据 缓，导致业绩明显承压。单季度看，23Q4 公司实现收入 254.89 亿元，同 A股总股本(百万股) 8,715.20 比-47.48%，归母净利润12.5 亿元，同比-67.38%。23年公司现金分红金额 流通A股股本(百万股) 6,679.27 45.06 亿元，现金分红比例为50%，对应4 月 22 日收盘股息率为6.65%。 A股总市值(百万元) 63,272.36 展望 24 年，公司在手订单充沛（23 年中标合同同比+20%，24Q1 同比 流通A股市值(百万元) ...