安琪酵母2024年一季报点评：业绩短期承压，静待经营拐点

公司研究 | 季报点评 安琪酵母 600298.SH 买入（维持） 业绩短期承压，静待经营拐点 股价（2024年04月23日） 29.12元 目标价格 41.08元 52周最高价/最低价 39.78/28.38元 ——安琪酵母2024年一季报点评 总股本/流通A股（万股） 86,867/86,340 A股市值（百万元） 25,296 核心观点 国家/地区 中国 行业 食品饮料 ⚫ 事件：公司发布2024年一季报，公司24Q1实现营收 34.83亿元/yoy+2.52%，归 报告发布日期 2024年04月23日 母净利润3.19亿元/yoy-9.45%，扣非归母净利润2.95亿元/yoy-10.74%。 ⚫ 国内需求仍有承压，海外相对稳健。1）分区域看，公司24Q1国内实现营收21.04 1周 1月 3月 12月 亿元/yoy-4.5%，海外实现营收13.70亿元/yoy+16.7%；2）分产品看，公司24Q1 绝对表现 -0.24 0.17 -10.07 -26.21 酵母及深加工产品实现营收24.50亿元/yoy+5.4%，制糖产品营收3.98亿元/yoy- 相对表现 -0.1 1.26 -18.56 -1 ...