从国际领先胎企视角展望玲珑轮胎长期成长性

证券研究报告 | 2024年04月23日 玲珑轮胎（601966.SH） 买入 从国际领先胎企视角展望玲珑轮胎长期成长性 核心观点 公司研究·深度报告 国产领军轮胎企业。玲珑轮胎前身招远制修厂，主业为轮胎配套和零售 汽车·汽车零部件 业务，2016年上市，稳居我国轮胎领先位置，内销与出口整体比例接近 证券分析师：唐旭霞 联系人：孙树林 1：1，2023年公司营收202亿元，同比+19%，归母13.9亿元，同比+375%。 0755-81981814 0755-81982598 tangxx@guosen.com.cn sunshulin@guosen.com.cn S0980519080002 行业复盘&展望：轮胎行业长坡厚雪，兼具成长及抗周期属性，市场空间大、 基础数据 自主品牌逐渐崛起。2022年全球轮胎销量17.5亿条，规模约1800亿美元， 国内胎企份额较低（收入口径玲珑不足3%）；随自主胎企在渠道、产能、 投资评级 买入(维持) 合理估值 29.93 - 31.43元 配套端布局完善，国产份额有望提升：从“营收=销量X价格”视角拆解， 收盘价 24.28元 总市值/流通市值 35777/35777百 ...