2023年报及2024年一季报点评：降价及稼动率低影响盈利，24Q2起单吨盈利有望改善

信德新材（301349） 买入（维持） ◼ 23 年业绩符合预期，24Q1 业绩略低于预期。公司 23 年营收 9 亿元， 同增 5%；归母净利 0.4 亿元，同降 72%，毛利率 14%，同减 13pct；其 中 23Q4 营收 2 亿元，同环比+19%/-30%，归母净利-0.1 亿元，同环比138%/-136%，符合预期。24Q1 营收 1 亿元，同环比-15%/-46%，归母净 利-0.1 亿元，同环比-142%/-67%，毛利率 7%，同环比-17/-4pct，主要系 产能利用率较低及降价落地影响，业绩略低于市场预期。 2023 年报及 2024 年一季报点评：降价及稼 动率低影响盈利，24Q2 起单吨盈利有望改善 2024 年 04 月 24 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|---------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | ...