24Q1业绩超预期，经营拐点已现

[Table_Page] 年报点评|计算机 证券研究报告 [亿Table_联Title] 网络（300628.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 36.91元 24Q1 业绩超预期，经营拐点已现 合理价值 49.65元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-23 ⚫ 23 年业绩承压，24 年 Q1 业绩超预预期验证经营拐点。2023 年，公 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 司实现营业收入43.5亿元，同比下降9.6%；归母净利20.1亿元，同 比下降7.7%，主要是因为受海外大环境影响行业需求有所下降，公司 2% 经销商进入去库存周期。2023年综合毛利率为65.72%，同比提高 2.7 -8%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 个百分点，主要是因为公司产品向高端化升级，同时叠加汇率变动所 -19% -29% 致。公司24Q1实现营收11.6亿元，同比增长31.0%，归母净利润5.7 -40% 亿元，同比增长34.5%，验证公司去库存结束，重回增长轨道。 -50% ...