年报点评：前驱体及镍产品高速放量，关注印尼镍资源开发

[Table_Page] 年报点评|有色金属 证券研究报告 [华Table_友Title] 钴业（603799.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 28.27元 前驱体及镍产品高速放量，关注印尼镍资源开发 合理价值 36.27元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-24 ⚫ 主要产品量增价跌，23 年营收同比增 5%。据华友钴业 2023 年报， [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 23年营收663亿元，同比+5%，归母净利34亿元，同比-14%。据公 司 2024 年一季报，24Q1 营收 150 亿元，同比-22%，归母净利 5 亿 10% -2% 元，同-49%。23年钴、镍、三元前驱体、正极材料等价格下跌导致业 04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 -15% 绩同比下降。受金属价格下跌影响，24Q1业绩同比大幅下降。 -27% ⚫ 主要产品如期出货，全球合作有望稳定未来增量。据公司2023年报， -40% 23年公司锂电正极前驱体出货近15万吨，同比增31%；正 ...