AI商业化开启，Q2是重要观察时间段

[Table_Page] 季报点评|软件开发 证券研究报告 [金Table_山Title] 办公（688111.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 增持 当前价格 285.75元 AI 商业化开启，Q2 是重要观察时间段 合理价值 388.66元 前次评级 增持 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-24  公司披露2024年一季报。24Q1营收12.25亿元，同比+16.5%；归母 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 利润3.67亿元，同比+37.3%；扣非归母利润3.52亿元，同比+40.6%。  C端AI商业化全面开启叠加会员账号体系升级，有望助力ARPU及付 20% 6% 费用户数双升。4月以来，C端AI商业化已全面开启。目前超级会员每 -9%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 月最低为9元，Pro会员每月最低为14.8元，AI会员每月最低为20.7 -23% 元，而大会员每月最低为29元（数据来源：WPS客户端）。AI功能的 -38% -52% 定价明显高于非AI功能，后续AI功能若能被 ...