下游库存与需求修复，股权激励彰显增长信心

证券研究报告 | 2024年04月24日 亿联网络（300628.SZ） 买入 下游库存与需求修复，股权激励彰显增长信心 核心观点 公司研究·财报点评 一季度公司下游库存与需求修复。公司发布2023年报及2024年一季报，2023 通信·通信设备 年公司实现营业收入43.5亿元，同比下降9.6%；实现归母净利润2.1亿元， 证券分析师：马成龙 联系人：钱嘉隆 同比下降7.7%。2024年一季度，公司实现营业收入11.6亿元，同比增长 021-60933150 021-60375445 machenglong@guosen.com.cn qianjialong@guosen.com.cn 31.0%；实现归母净利润5.7亿元，同比增长34.5%。一季度公司增长主要受 S0980518100002 益于经销商库存回归至健康、合理水平，同时下游需求恢复增长。盈利能力 基础数据 整体稳中有升，2023年公司毛利率约为65.7%，同比提升2.7pct；2024年 投资评级 买入(维持) 一季度毛利率约64.6%，同比略有增长。 合理估值 收盘价 36.91元 第二、第三增长曲线逐步发力。分产品来看，2023年公司桌面通 ...