公司信息更新报告：收入端稳健增长，利润端受股份支付影响短期承压

公 司 研 究 ——公司信息更新报告 2023 年，公司实现营收 7.21 亿元（同比+13.15%，下文均为同比口径）；归母净 利润 1.63 亿元（+43.27%）；扣非归母净利润 1.29 亿元（+26.92%）；毛利率 39.79%， （+2.94 pct）；净利率 22.58%（+4.65 pct）。2024Q1，公司实现营收 1.77 亿元 （+10.19%）；归母净利润 2305 万元（-19.95%）；扣非归母净利润 1656 万元 （-18.42%）；毛利率 37.84%（+1.41pct）；净利率 13.29%（-4.53pct）。2023 年， 公司新增合同金额 9.76 亿元（+20.01%）；管理费用约 7955 万元（+28.87%），主 要系 2023 年度授予限制性股票激励计划所致。考虑下游需求波动及公司费用端 压力增加，我们下调 2024-2025 年盈利预测并新增 2026 年盈利预测，预计 2024-2026 年归母净利润为 1.97/2.47/3.09 亿元（原预计 2.30/2.95 亿元），EPS 为 2.05/2.57/3.22 元，当前股价对应 PE 为 22. ...