外部环境影响23年营收，24年营收有望恢复平稳增长

[Table_Page] 年报点评|计算机 证券研究报告 [浪Table_潮Title] 信息（000977.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 增持 当前价格 35.85元 外部环境影响 23 年营收，24 年营收有望 合理价值 39.13元 前次评级 增持 恢复平稳增长 报告日期 2024-04-21 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 相[Ta对ble市_Pi场cQu表ote现]  公司披露2023年年报。23年营业收入658.7亿元，同比减少5.4%； 57% 归母净利润 17.8 亿元，同比减少 14.5%，毛利率与净利率分别为 39% 10.0%、2.7%，相较22年分别下降1.13PCT、0.29PCT。 21%  2023年，公司营收同比减少或与AI服务器的销售波动相关。23年10 3% 04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 月，美国商务部公布了对于先进计算和超级计算产品出口管制政策的 -15% 更新修正案，更进一步限制包括英伟达高端AI芯片的出口。浪潮的AI -33% 服务器有较大比例搭载的是英伟达 AI 芯片。我们 ...