24Q1营收增速回暖，低轨卫星和通感一体需求有望显现

证券研究报告 2024 年 04 月 23 日 坤恒顺维(688283.SH) 事件概述 5G-A 商用化推进，低轨卫星和通感一体需求有望显现 利润端，受益于产品聚焦高端的特性，公司 2023 年毛利率维持在较 高水平（68.01%），且较 2022 年提升 1.54pcts。另一方面，由于公 司仍处于产品矩阵和销售渠道的完善阶段，各项费用率有所上升，其 中研发投入增长显著，2023 年公司研发费用为 5675.66 万元，同比 增长 62.73%，研发费用率为 22.38%，较 2022 年提升 6.55pcts。 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 投资评级 买入-A 维持评级 6 个月目标价 41.7 元 股价 (2024-04-22) 35.84 元 交易数据 12 个月价格区间 31.55/73.17 元 SAC 执业证书编号：S1450522040001 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 仪器仪表Ⅲ 公司快报 毛利率水平维持高位，24Q1 营收增速回暖 2 月 26 日，公司完成了 2024 年股权激励的授予。从解除限售条件来 本报告版权属于国投证券股份有限公 ...