业绩阶段性承压，海外维持较高增速

公司报告 | 季报点评 安琪酵母（600298） 证券研究报告 2024年04月 23日 投资评级 业绩阶段性承压，海外维持较高增速 行业 食品饮料/调味发酵品 Ⅱ 6个月评级 买入（维持评级） 事件：24Q1 公司收入/归母净利润分别为 34.83/3.19 亿元（同比 +2.52%/-9.45%）。 当前价格 29.12元 目标价格 元 酵母业务稳健增长，制糖业务有所下降。24Q1 公司酵母及深加工/制糖/ 包装类产品/其他收入24.50/3.98/1.00/5.26亿元（同比+5.37%/-17.61%/-8. 基本数据 38%/+14.33%），收入占比分别同比+1.68/-2.85/-0.35/+1.52个百分点至70. A股总股本(百万股) 868.67 52%/11.46%/2.87%/15.15%。酵母主业保持增长态势，制糖业务和包装类业 流通A股股本(百万股) 863.40 务有所下降。 A股总市值(百万元) 25,295.66 国外业务维持较高增速，经销商数量快速增长。24Q1公司国内/国外收入 流通A股市值(百万元) 25,142.07 分别为21.04/13.70亿元（同比-4.52% ...