新增订单超额完成，海外市场表现亮眼

证券研究报告 | 2024年04月24日 思源电气（002028.SZ） 买入 新增订单超额完成，海外市场表现亮眼 核心观点 公司研究·财报点评 全年业绩稳健增长，现金分红3.1亿元。23年公司实现营收124.60亿元， 电力设备·电网设备 同比增长18.25%，归母净利润15.59亿元，同比增长27.75%，扣非净利润 证券分析师：王蔚祺 证券分析师：王晓声 14.21亿元，同比增长21.63%。全年销售毛利率29.50%（同比+3.17pct.）， 010-88005313 010-88005231 wangweiqi2@guosen.com.cnwangxiaosheng@guosen.com.cn 扣非销售净利率11.40%（同比+0.31pct.）。2023年公司拟派发现金红利3.1 S0980520080003 S0980523050002 亿元，分红比例20%。 基础数据 商誉减值与费用影响四季度业绩，毛利率保持稳健。2023年第四季度公司实 投资评级 买入(维持) 合理估值 现营收38.79亿元（同比+9.72%），归母净利润4.11亿元（同比-5.49%）， 收盘价 64.90元 总市值/流 ...