2023年年报及2024年一季报点评：顺利收官，战略清晰

顺利收官，战略清晰 事件：甘源食品发布 2023 年年报和 2024 年一季报，2023 全年实现营业收入 18.48 亿元，同比+27.36%；归母净利润 3.29 亿元，同比+107.82%；扣非归母 净利润 2.92 亿元，同比+96.76%。23Q4 实现营业收入 5.34 亿元，同比+10.85%； 归母净利润 1.15 亿元，同比+66.99%；扣非归母净利润 1.04 亿元，同比+45.08%。 24Q1 实现营业收入 5.86 亿元，同比+49.75%；归母净利润 0.91 亿元，同比 +65.30%；扣非归母净利润 0.84 亿元，同比+68.54%，业绩表现符合市场预期。 盈利预测、估值与评级：公司持续推进新品布局，新渠道拓展积极顺利。我们基 本维持 2024-2025 年归母净利润预测为 4.06/5.17 亿元，新增 2026 年归母净利 润预测为 6.28 亿元；对应 2024-2026 年 EPS 为 4.36/5.55/6.74 元，当前股价 对应 P/E 分别为 21/16/13 倍，维持"买入"评级。 买入（维持） 股价相对走势 | --- | --- | --- | --- ...