毛利率提升，宝武系需求旺盛助力成长

[Table_Page] 年报点评|IT服务Ⅱ 证券研究报告 [宝Table_信Title] 软件（600845.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 36.90元 毛利率提升，宝武系需求旺盛助力成长 合理价值 50.75元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-24  公司披露23年年报及24年一季报。1.23年营收129.16亿元，同比减 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 少1.8%；归母净利润25.54亿元，同比+16.8%；扣非归母净利润24.13 亿元，同比+15.2%。2. 24Q1营收33.91亿元，同比+34.4%。 22% 13%  23年主要业务毛利率均明显提升，24Q1毛利率有一定波动，关注后续 4% 变化。23年软件开发及工程服务毛利率同比增加3.45pct，服务外包毛 -4%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 利率同比增加 4.22pct，两大主要业务毛利率提升推动公司综合毛利率 -13% 同比增加 3.89pct。未来受益较高毛利率自主可 ...