2023年年报&2024年一季报点评：下游需求恢复明显，未来高增可期

移为通信（300590.SZ）2023 年年报&2024 年一季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件：2024 年 4 月 22 日，移为通信发布 2023 年年报及 2024 年一季报， 2023 年全年实现营业收入 10.16 亿元，同比+1.35%；实现归母净利润 1.47 亿 元，同比-11.40%。2024 年一季度实现营业收入 2.12 亿元，同比+20.49%；实 现归母净利润 0.35 亿元，同比+83.06%。 ➢ 海外需求边际改善明显，盈利能力持续修复。据公司 2023 年年报测算， 2023Q4 公司单季度实现营收 3.64 亿元，同比+33.49%，实现归母净利润 0.49 亿元，同比+83.64%，公司从 2023 年第四季度开始营收实现了较好的增长， 创出同比单季度的业绩新高。结合 2024 年一季报数据，公司连续 2 季度归母净 利润同比增速超 80%，业务恢复较快。公司海外业务收入占比较高，一季度营 收分区域同比变化来看：北美、欧洲、亚洲（不含境内）、大洋洲都取得了较好 的增长，海外需求恢复、通信网络的升级和更新换代，都是公司业绩增长的动力。 2 ...