短期业务承压，特定客户业务稳步上量

证券研究报告：电子 | 公司点评报告 2024年4月24日 股票投资评级 闻泰科技(600745) 买入|维持 短期业务承压，特定客户业务稳步上量 个股表现 ⚫ 投资要点 受下游需求及竞争影响，短期业务承压。2023年公司实现营业收 闻泰科技 电子 4% 入612.13亿元，同比+5.4%，归母净利润11.81亿元，同比-19.0%； -1% 单季度看，23Q4实现营业收入168.01亿元，同比+5.1%，归母净利- -6% -11% 9.18亿元，主要系商誉及资产减值计提、特定客户业务影响等，24Q1 -16% -21% 实现营业收入162.47亿元，同比+12.6%，归母净利润1.43亿元，同 -26% -31% 比-68.8%，半导体业务主要系低价策略维持份额，ODM业务主要系新 -36% 项目产品价格较低，且受上游产业链涨价及工厂人力成本上升影响。 -41% -46% 周期下行坚持研发投入，蓄力长期增长。在半导体下行周期中， 2023-04 2023-07 2023-09 2023-11 2024-02 2024-04 公司仍然在非常坚定的投入新产品研发，2023年半导体业务的研发投 资料来源：聚源， ...