年报点评：分子筛业务表现稳健，业务结构优化构建长期增长动力

其他化学制品Ⅱ 第1页 / 共5页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 ⚫ 盈利预测与投资评级：预计公司 2024、2025 年 EPS 分 别为 2.38 和 3.00 元，以 4 月 23 日收盘价 34.12 元计 算，PE 分别为 14.34 倍和 11.39 倍。公司估值合理，结 合公司的发展前景，维持公司 "增持"的投资评级。 第2页 / 共5页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 2013A 2014A 2015A 2016A 2017A 2018A 2019A 2020A 2021A 2022A 2023A 2024Q1 综合毛利率(%) 图 3：公司综合毛利率 图 4：公司单季度盈利能力 资料来源：中原证券、wind 资料来源：中原证券、wind 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 2020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3 ...