保利发展2023年报点评：周期逻辑不改长期逻辑，估值已反应悲观预期

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨保利发展（ ） 600048.SH [周Ta期b逻le_辑T不itle改] 长期逻辑，估值已反应悲观预期 ——保利发展 年报点评 2023 报告要点 [周Ta期bl压e_力Su不m改m长ar期y]逻辑，央企龙头或已进入左侧布局窗口。尽管周期压力难免，但考虑融资、 拿地、费率控制等竞争优势和长期地位，当前估值隐含的预期已过于悲观，只需等待修复契机。 待近年优质土储进入结算期，盈利能力有望提升；格局优化与份额提高为公司长期确定性逻辑， 提高分红比例彰显央企担当，积极回购增持提振市场信心。 分析师及联系人 [Table_Author] 刘义 袁佳楠 赵智勇 SAC：S0490520040001 SAC：S0490520070001 SAC：S0490517110001 SFC：BRP550 请阅读最后评级说明和重要声明 %% 1 %% %% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 保利发展（600048.SH） c2j0z2q4d-t01141-2114 [周Ta期bl逻e_辑Ti不tle改2] 长期逻辑， ...