Q1业绩亮眼，AI驱动400G/800G产品放量

证券研究报告|季报点评 2024年04月23日 新易盛（300502.SZ） Q1 业绩亮眼，AI 驱动 400G/800G 产品放量 事件：4 月 22 日晚，公司发布 2023 年度报告及 2024 年一季报。2023 年 买入（维持） 公司实现营收30.98亿，同比减少6.43%，归母净利润6.88亿元，同比减 股票信息 少23.82%，主要受到产品迭代周期波动影响。2024年一季度，公司实现收 入 11.13 亿元，同比增长 85.41%，实现归母净利润 3.25 亿元，同比增长 行业 通信设备 200.96%，业绩爆发态势明显。 前次评级 买入 4月22日收盘价(元) 65.15 Q1业绩亮眼，业绩有望逐级加速。公司2024Q1毛利率42%，同比提高近 总市值(百万元) 46,251.22 8 个百分点，环比提高 5.2 个百分点；净利率达 29.2%，同比提高 11.2 个 总股本(百万股) 709.92 百分点，环比提高3.6个百分点。Q1存货达到15.1亿，环比明显增长。我 其中自由流通股(%) 87.00 们判断公司利润率的大幅度提升，主要系 400G/800G 高速产品占比提升所 30日日 ...