24Q1收入同比高增，毛利率环比企稳

[Table_Contacts] [Table_Page] 季报点评|半导体 [Table_Title] 恒玄科技（688608.SH） 24Q1 收入同比高增，毛利率环比企稳 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 2024Q1 收入同比高增，毛利率季度环比下滑趋势企稳。公司发布 2024 年一季报，实现营收 6.53 亿元，YoY +70.27%；归母净利润 0.28 亿 元，同比扭亏；扣非归母净利润 0.09 亿元，同比扭亏。主要原因系： （1）随着消费市场进一步回暖，公司下游客户芯片需求持续增长；（2） 新客户和新项目的不断落地，带动智能手表及手环类芯片快速上量，销 售占比快速增加，同时带动公司芯片均价有所提升。公司 2024Q1 的 综合毛利率为 32.93%，同比下降 2.76 pct，环比提升 0.38 pct，毛利 率的季度环比下滑趋势企稳，主要由于产品结构变化、成本上涨等原 因。 ⚫ AIOT SOC 持续导入多家品牌客户新品，BES 2800 顺利推出。根据 公司官方公众号，公司的 AIOT SOC 在 24Q1 导入 XIAOMI 蓝牙音箱、 三星 Galaxy Fit3 手表、 ...