业绩短期承压，土储持续优化

证券研究报告 | 2024年04月25日 保利发展（600048.SH） 买入 业绩短期承压，土储持续优化 核心观点 公司研究·海外公司财报点评 归母净利下降 34.1%，分红承诺提振信心。2023年公司实现营业收入 房地产·房地产开发 3468.3亿元，同比增长23.4%；实现归母净利润120.7亿元，同比下降34.1%， 证券分析师：任鹤 证券分析师：王粤雷 与此前发布的业绩快报基本一致。公司增收不增利的主要原因是项目结转毛 010-88005315 0755-81981019 renhe@guosen.com.cn wangyuelei@guosen.com.cn 利率下降，以及公司结合当前市场情况拟对部分项目计提资产减值准备。公 S0980520040006 S0980520030001 司发布股东回报规划，未来三年分红比例不低于40%，配合大股东增持计划， 证券分析师：王静 有助于提振市场信心。 021-60893314 wangjing20@guosen.com.cn 市占率提升，土储持续优化。公司销售规模行业第一，2023全年公司实现 S0980522100002 销售面积2386万平方米，同比 ...