Q1业绩高增超预期 看好全年业绩与估值双重修复： 湖北能源

证券研究报告 公用事业|电力 公司点评 2024年04月15日 湖北能源 (000883.SZ) 买入 ——Q1 业绩高增超预期 看好全年业绩与估值双重修复 （维持） 投资要点： 证券分析师  事件：公司发布 2024 年一季度业绩预告，预计实现归母净利润 7.1-9.2 亿元，同比增长 刘晓宁 S1350523120003 129%-196%；扣非后归母净利润6.75-8.75亿元，同比增长157%-234%，超出市场预期。 liuxiaoning@huayuanstock.com  来水偏丰、火电装机与煤价共振，高用电需求支撑下业绩实现倍增。根据公司月度电量公告， 研究支持 2024年1-3月，公司累计发电量达到108亿千瓦时，同比增长42%。需求侧看，电量增长 主要受益于寒潮以及去年低基数，根据中电联，2024年1-2月湖北省全社会用电量增速达到 12.37%。供给侧看，公司各电源电量在一季度均实现正增长。我们分析，公司一季度业绩倍 联系人 增主要受益于来水偏丰与煤价下滑。具体看，1）水电累计发电量34.65亿千瓦时，同比增长 刘晓宁 176%，电量同比增长22亿千瓦时，预计为公司业绩增长的核心驱动 ...