2024Q1收入及业绩均超预期，期待全年健康增长

证券研究报告 | 季报点评 2024年04月25日 华利集团（300979.SZ） 2024Q1 收入及业绩均超预期，期待全年健康增长 公司发布2024Q1季报，收入同比+30%/业绩同比+64%，超出预期。1）伴随 买入（维持） 着公司订单及出货的改善，2024Q1 公司实现收入 47.6 亿元，同比+30%，业绩为 股票信息 7.9 亿元，同比+64%，扣非业绩为7.8 亿元，同比+64%。我们估计 2024Q1 美元 计价的收入同比增长20%~30%中段/业绩同比增长60%左右。2）量价拆分来看： 行业 纺织制造 2024Q1运动鞋销量为0.46亿双（同比+18%）/人民币单价同比+10%。3）盈利质 前次评级 买入 量：2024Q1公司毛利率同比+5.0pct 至28.4%，我们判断主要系公司产能利用率同 4月25日收盘价(元) 63.39 比修复+降本控费效果体现；销售/管理/财务费用率同比分别基本持平/+1.8/-0.7pct 总市值(百万元) 73,976.13 至 0.5%/5.2%/0.1%，管理费用率提升主要系绩效薪酬费用增加；净利率同比 总股本(百万股) 1,167.00 +3.4pct ...