2023年年报点评：盈利能力改善，产品结构优化

日月股份（603218.SH）2023 年年报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件：2024 年 4 月 24 日，公司发布 2023 年年报：23 年公司实现营业收 入 46.56 亿元，同比减少 4.30%；实现归母净利润 4.82 亿元，同比增长 39.84%； 实现扣非归母净利润 4.25 亿元，同比增长 60.46%。 单季度来看，公司 2023Q4 实现营业收入 11.26 亿元，同比下降 26.87%、环比 下降 0.70%；实现归母净利润 1.29 亿元，同比下降 26.09%、环比增长 108.79%； 实现扣非净利润 1.15 亿元，同比下降 28.13%、环比增长 115.37%。 ➢ 投资建议：我们预计公司 2024-2026 年营收分别为 56.9/72.1/80.0 亿元， 增速为 22.3%/26.6%/10.9%；归母净利润分别为 7.0/8.3/9.6 亿元，增速为 44.9%/18.9%/16.1%，对应 24-26 年 PE 为 17x/14x/12x。考虑到行业需求逐 渐释放，公司新增优质产能即将兑现，铸件龙头地位稳固等，维持"推荐"评级。 ...