2023年报与2024年一季报点评：高质兑现，管理进阶

公司研 究 证 券研究 报 告 白酒 2024年04月26日 山 西汾酒（600809）2023年报与 2024年一季报点评 强 推 （维持） 目标价：350元 高质兑现，管理进阶 当前价：245.58元 事项：  华创证券研究所  公司发布 2023 年报及 2024 年一季报，23 年实现营收 319.3 亿元，同增 证券分析师：沈昊 21.8%，归母净利润 104.4亿元，同增 28.9%。其中 Q4 收入 51.8亿元，同 增27.4%，归母净利润10.1亿元，同增2.0%。24Q1实现营收153.4亿元， 邮箱：shenhao@hcyjs.com 同增 20.9%，归母净利润 62.6亿元，同增 30.0%。24Q1 销售回款 142.0 亿 执业编号：S0360521050001 元，同增44.7%，Q1末合同负债55.9亿元。 评论： 证券分析师：欧阳予  23年高质收官，青花系列占比提升至46%，净利率持续提升。全年收入、 邮箱：ouyangyu@hcyjs.com 业绩符合预期，Q4收入/利润同增27.4%/2.0%，利润增速较低考虑系季度间 执业编号：S0360520070001 节 ...