2023年报及2024一季报点评：逻辑兑现超预期，盈利提升看全年

新乳业（002946）2023 年报及 2024 一季报点评 强推（首次） 公司研究 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|--------|--------|-------|--------|--------| | | 2023A | 2024E | | 2025E | 2026E | | 营业总收入 ( 百万 ) | 10,987 | 11,492 | | 12,230 | 12,935 | | 同比增速 (%) | 9.8% | 4.6% | | 6.4% | 5.8% | | 归母净利润 ( 百万 ) | 431 | 528 | | 651 | 789 | | 同比增速 (%) | 19.2% | 22.7% | | 23.2% | 21.1% | | 每股盈利 ( 元 ) | 0.50 | 0.61 | | 0.75 | 0.91 | | 市盈率 ( 倍 ) 20 | | 16 | | 13 | 11 | | | | | | | | | 市净率 ( 倍 ) | 3.4 | 2.8 | | 2.3 | 1.9 | 20 ...