订单高增+毛利率提升，24Q1收入业绩超预期

证券研究报告：纺织服饰 | 公司点评报告 2024年4月25日 股票投资评级 华利集团(300979) 买入|维持 订单高增+毛利率提升，24Q1 收入业绩超预期 个股表现 ⚫ 事件回顾 公司公布 2024年一季报，2024Q1实现营业收入47.6亿元，同 华利集团 纺织服饰 47% 比增长 30.2%，实现归母净利润 7.9 亿元，同比增长 63.7%，实现扣 40% 非归母净利润7.8亿元，同比增长64.3%，公司一季度收入及业绩均 33% 超预期。 26% 19% 12% ⚫ 事件点评 5% -2% -9% 订单销量大幅增长，ASP 保持提升。收入拆分量价来看，公司 -16% 2023-04 2023-07 2023-09 2023-11 2024-02 2024-04 24Q1 鞋履销量 0.46 亿双，同比增长 18.4%，公司订单持续改善主要 资料来源：聚源，中邮证券研究所 得益于 23H2 以来品牌商库存水平趋于正常，下单节奏恢复正常；同 时 23Q1 相对较低基数。公司 24Q1 鞋履 ASP 为 103.6 元，同比增长 10.0%，剔除汇率因素均价实现增长，客户结构变化带动公司 ASP 持 ...