东方电热2023年报点评：短期需求承压，结构改善推动盈利提升

[Table_MainInfo] [Table_Title] 东方电热(300217) 证 券 研 究 报 告 短期需求承压，结构改善推动盈利提升 本报告导读： 订单收入转化下滑导致经营现金流表现较弱，预计 24 年需求逐步回暖有望改善。 投资要点： [Table_Summary] 投资建议：维持盈利预测与"增持"评级。我们维持 24-25 年盈利预 测，并新增 26 年 预 测 。 预 计公 司 24-26 年 归 母净利润为 4.68/5.58/6.23 亿元，对应 EPS 分别为 0.32/0.38/0.42 元，同比27%（扣非+16%）/+19%/+12%，维持目标价 6.2 元。 业绩符合预告、快报值。公司 2023 年度实现营业收入 41.06 亿元， 同比+7.52%，归母净利润 6.44 亿元，同比+113.28%，扣非归母净利 润 4.04 亿元，同比+47.12%；其中 2023Q4 实现营业收入 8.69 亿元， 同比-24.55%，归母净利润 0.59 亿元，同比-10.63%。 新能源领域贡献收入增量，传统家电零配件及材料业务承压。2023 年 公司家电 PTC/新能源车 PTC/ ...