业绩增长稳健，创新驱动成长

[Table_Page] 年报点评|商贸零售 证券研究报告 [安Table_克Title] 创新（300866.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 80.66元 业绩增长稳健，创新驱动成长 合理价值 114.41元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-25 ⚫ 公司发布 2023 年年报。根据公司 2023 年年报，（1）公司实现营收 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 175.1亿元，同比增长22.9%。归母净利润16.1亿元，同比增长41.2%。 扣非归母净利润 13.4 亿元，同比增长 71.9%。毛利率上升 4.8pps 至 60% 44% 43.5%，归母净利率上升1.20pps至9.2%。（2）单23Q4业绩方面， 28% 公司营业收入较22Q4同比增长21.4%至57.2亿元，归母净利润同比 12% 增长28.4%至4.0亿元，扣非归母净利润同比增长70.3%至4.2亿元， -4% 04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 归母净利率同比上升0.38pps至7 ...