24Q1业绩高增长，充电桩业务如期兑现

[Table_Title] 道通科技（688208.SH） 国工厂正式投运，公司成为美国建厂投产且满足美国 NEVI、BABA 法 案要求的中国新能源公司之一。从产业逻辑来看，充电桩业务有望放量 明显，驱动业绩持续好转。（详细逻辑可参见前期外发的深度报告《充 电桩业务放量在即，有望开辟新增长曲线》） ⚫ 盈利预测与投资建议。考虑到公司股权转让带来 2024 年 1.22 亿元投 资收益，我们适当上调 2024 年盈利预期，预计公司 2024-2026 年归 母净利润分别为 5.74 亿元、6.49 亿元、7.83 亿元，对应 EPS 为 1.27 元/股、1.44 元/股、1.73 元/股。参考可比公司 2024 年最新估值，考虑 到公司 2024-2025 有望实现业绩快速增长，可给予公司 2024 年合理 估值倍数 30 倍 PE，合理价值 38.08 元/股，维持"买入"评级 ⚫ 风险提示。人民币汇率的不确定性；海外市场政策不确定性；新能源业 务拓展的不确定性；海外经济的不确定性。 [分析师： Table_Author]刘雪峰 [Table_Contacts] [Table_Summary] 核心观点： ...