23年年报及24年一季报点评：内销保持高增，外销边际修复，盈利改善可期

风险提示：行业竞争加剧的风险；原材料成本大幅波动的风险；相关项目建设 进展不及预期的风险；产能释放不及预期的风险。 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------|-----------------|-----------------|-----------------|---------------| | | | | | | | 指标 / 年度 营业收入（百万元） | 2023A 1721.16 | 2024E 2265.96 | 2025E 2743.72 | 2026E 3236.91 | | 增长率 | -12.90% | 31.65% | 21.08% | 17.98% | | 归属母公司净利润（百万元） | 45.36 | 187.16 | 241.25 | 307.49 | | 增长率 | -74.69% | 312.65% | 28.90% | 27.46% | | 每股收益 EPS （元） | 0.24 | 0.97 | 1.26 | 1.60 | | 净资产收益率 ROE | 1.48% | 10.06 ...