收入增速较快，携手浙江威航开通低空经济新领域

收入增速较快，携手浙江威航开通低空经济新领域 24Q1 综合毛利率为 43.0%，同比下降 3.18pct，我们判断毛利率承压或系 24Q1 出租率较低以及轻资产占比提升所致，出租率回升或有望带来 Q2 毛 利率改善。公司与与浙江威航签署战略合作协议，开展无人机设备租赁及 飞行服务，探索无人机的多维度应用场景，共同打造国内领先的低空经济 运营商。 公司发布新一期股权激励，业绩目标为 1）2024 年较 2023 年营业收入增 长率不低于 35%或净利润增长率不低于 30%；2）2025 年较 2023 年营业收 入增长率不低于 82.25%或净利润增长率不低于 69%。股权激励将充分激发 员工凝聚力，看好公司中长期增长潜力。我们预计公司 24-26 年归母净利 润为 10.4、13.6、17.5 亿，对应 PE 为 10.7、8.2、6.4 倍，维持"买入"评 级。 华铁应急（603300） 证券研究报告 收入保持较快增长，利润增速稳健 24Q1 公司实现营收 11.0 亿，同比+31.0%，归母净利润为 1.57 亿，同比 +11.57%，扣非净利润为 1.59 亿，同比+23.18%，其中非经常性损益为- ...