Q1盈利水平大幅提升，超市场预期

Q1 盈利水平大幅提升，超市场预期 2024Q1 营收 5 亿，同比+60.35%；归母净利润为 0.34 亿，同比+287%，环 比+219%，超市场预期。 利润率显著修复可能得益于以下几点: 2）公司 2022 年在手项目受俄乌战争影响搁置，新签订单复苏节奏稍滞后 于行业整体复苏节奏，新签订单价格及毛利率水平或有所改善。 海工行业景气度提升，预计公司新签订单和业绩持续提升 盈利预测与投资评级：维持2024-2026年归母净利润预测为1.1/2.8/4.0 亿， 对应 PE 分别为 37/14/10 倍，维持"买入"评级。 风险提示：经济衰退带来原油需求下降，从而导致油价大幅跌落的风险； 未来新项目投产不及预期的风险。 | --- | --- | |----------------------------|--------------------------------------------| | | 证券研究报告 2024 年 04 月 26 日 | | 投资评级 | | | 行业 石油石化 | / 油服工程 | | 6 | 个月评级 买入（维持评级） | | 当前价格 | 13.86 元 | | | ...