海外销售势头强劲，全球化布局创新管线： 和黄医药

证券研究报告 医药生物 首次覆盖报告 2024年04月27日 和黄医药 (0013.HK) 买入 ——海外销售势头强劲，全球化布局创新管线 （首次覆盖） 投资要点： 证券分析师 ➢ 走向全球的小分子领军创新药企。和黄医药成立于2000年，专注于肿瘤和免疫系统疾病创新 刘闯 药的研发，已有13种创新药物正在临床试验阶段。三款药物（呋喹替尼、索凡替尼及赛沃替 S1350524030002 尼）均已在中国获得批准上市，呋喹替尼亦在美国获批。公司还与阿斯利康、武田制药等跨国 liuchuang@huayuanstock.com 巨头药企合作推进核心产品全球化进程。 市场表现： ➢ 呋喹替尼海外销售势头强劲，国内胃癌获批在即。1）国内：2018年9月国内获批3L CRC， 2023年国内销售1.075亿美元，市占率已近50%。针对二线胃癌适应症的NDA已于23年 和黄医药 恒生指数 23% 4月获CDE受理，有望24H2国内获批上市，带来新的销售增长动力，预计国内销售峰值5 11% 亿美元。2）海外：美国3L CRC于23年11月8日获批，23年销售1510万美元(~50天)， 0% -11% 商业化进度超预期，美国定 ...