23年业绩小降，增量降本彰显经营韧性

[Table_Page] 年报点评|钢铁 证券研究报告 [宝Table_钢Title] 股份（600019.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 7.09元 23 年业绩小降，增量降本彰显经营韧性 合理价值 8.17元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-26 ⚫ 23归母净利同比-2%，24Q1同比+4%，符合预期。据宝钢股份2023 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 年报及2024年一季报，公司23年营收、归母净利分别为3445亿元、 119 亿元，同比分别变动-6.3%、-2%。24Q1 营收、归母净利分别为 20% 12% 808亿元、19亿元，同比分别+2.8%、+4.4%。 4% ⚫ 增量+降本，普钢龙头经营韧性显著，坚持合理有力分红。根据公司年 -4%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 报，销量方面，2023 年公司主要钢材产量、销量分别为 5194、5190 -12% -20% 万吨，同比均+4%，24Q1铁、钢产量1187.8、1309.5万吨，坯材 ...