光伏玻璃盈利能力接近龙头水平，看好公司未来成长

公司报告 | 年报点评报告 光伏玻璃盈利能力接近龙头水平，看好公司未来成长 事件：公司发布 23 年年报，23fy 实现营收/归母净利/扣非归母净利 156.8/17.5/16.6 亿元，yoy+17.8/+33%/+39.4%，24Q1 单季营收/归母净利 38.6/4.4 亿元，yoy+23%/+292%。公司计划 23 年现金分红金额 8.83 亿元（含 税），分红比例为 50.4%，对应 4 月 25 日收盘股息率为 4.5%。 光伏玻璃盈利能力大幅提升，电子/药用玻璃亏损加大 分业务看，浮法/节能玻璃 23FY 实现营收 90.66/27.8 亿元，yoy+4%/+8%， 公司披露口径下，浮法/节能玻璃单位售价 79.5 元/重箱、71 元/平米， yoy-1%/+8%，浮法/ 节 能玻 璃 销量 11402 万重 箱 、3919 万平 米， yoy+5.5%/+1%。光伏玻璃实现营收 34 亿元，同比增长 114%，我们认为， 营收增加主要受益于新增 6000 吨的名义产能。其他玻璃方面（原药用+电 子口径）实现营收 2.4 亿元，同比下降 8%，主要系下游竞争激烈价格有所 下降所致。 盈利方面， ...