业绩释放支撑市值，格局改善提供进一步弹性

公 司 研 究 增持 ( ＃ investSug gestionCh ange＃ 维持 ） ＃相关报告 relatedReport＃ 《【兴证交运】申通快递 2023 年 中报点评：份额快速提升，利润 具备改善空间》2023-08-30 《【兴证交运】申通快递深度报 告：禀赋机遇加执行，三大拐点 助力申通元老复兴》2023-06-06 《【兴证交运】申通快递 22 年报 及 23 年 1 季报点评：规模、资 产、管理三要素驱动，经营改善 明显，业绩改善可期》2023-05- 03 肖祎 投资要点 ＃summary＃ ⚫ 事件：公司发布 2023 年报及 2024 年一季报。1）23 年营收 409.24 亿元（同 比+21.54%）；归母净利润 3.41 亿元（同比+18.41%）、扣非归母净利润 3.39 亿元（同比+9.86%）；2）24Q1 营收 101.32 亿元（同比+15.87%）；归母净利 润 1.90 亿元（同比+43.20%）、扣非归母净利润 1.86 亿元（同比+48.70%）。 ⚫ 公司 24Q1 单票净利改善原因拆分：24Q1 单票快递收入 2.171 元，环比+0.004 元、同比- ...