毛利率改善，研发费用率提升压制净利润

报告正文 ⚫ 钢价阶段性承压，收入同比有所下滑：2024Q1 钢价同比下滑，同时需求端阶 段性受到华东不利天气影响，公司 2024Q1 新签订单同比小幅下滑 3.3%至 69.65 亿元，收入同比减少 11.77%至 44.27 亿元。伴随产能爬坡，公司 Q1 钢 结构产量同比增长 0.09%至 91.79 万吨。 ⚫ 盈利预测及评级：维持盈利预测。预计2024-2026年，公司EPS为1.93/2.16/2.42 元，对应 4 月 26 日收盘价 9.6/8.5/7.6x PE。维持"增持"评级。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------|-------|-------------------------|-------|-----------------------|--------------------|--------|-------------------------|--------|- ...