2023A2024Q1点评：B2B业务有望延续稳健增长，静待云视频业务调整成效

公司研究丨点评报告丨齐心集团（002301.SZ） [Table_Title] 齐心集团 2023A&2024Q1 点评：B2B 业务有望 延续稳健增长，静待云视频业务调整成效 分析师及联系人 SAC：S0490516060001 SAC：S0490522050001 SAC：S0490517110001 请阅读最后评级说明和重要声明 相关研究 [Table_Summary2] 事件描述 事件评论 ⚫ 业绩和利润率层面，2023 年销售毛利率 8.4%，同降 1.7pcts，其中 B2B/SAAS 业务毛 利率 8.20%/34.23%，同降 1.38/4.31pcts。2023 年公司归母净利润 0.77 亿元，剔除好 视通商誉减值影响的净利润1.32亿元，较2022年的1.27亿元同增3.9%，其中B2B/SAAS 业务净利润分别为 2.44/-1.12 亿元，较 2022 年的 2.24/-0.97 亿元同比+9%/亏损扩大； 净利率层面，2023 年还原商誉减值后净利率约 1.19%，较 2022 年同比下降约 0.3pct。 ⚫ 2023Q1：老客户贡献项目，收入增速环比收窄，产品结构调整下毛利率环 ...