Workflow
icon
Search documents
2025年第4周计算机行业周报:OpenAI发布Operator,AI Agent元年将至
长江证券· 2025-02-08 05:46
丨证券研究报告丨 行业研究丨行业周报丨软件与服务 [Table_Title] OpenAI 发布 Operator,AI Agent 元年将至 2025 年第 4 周计算机行业周报 报告要点 [Table_Summary] 上周计算机板块震荡调整后大幅上涨,整体上涨 4.37%。在长江一级行业中排名第 2 位,两市 成交额占比为 10.88%,AI Agent 概念活跃。上周国家发展改革委、国家数据局联合发布了《公 共数据资源登记管理暂行办法》等三份公共数据资源开发利用文件;Kimi 发布 k 系列强化学习 模型——k1.5 多模态思考模型;DeepSeek-R1 正式发布并同步开源模型权重。本周建议关注 技术优势厂商,以多模态为代表,有望深入更多场景拓宽业务边界,重点关注国产大模型领军 企业:科大讯飞。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 SAC:S0490520030004 SFC:BUX668 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title OpenAI 发布2]Operato ...
化工复盘:各轮牛市中,有哪些领涨子行业及标的?
长江证券· 2025-02-08 05:45
行业研究丨深度报告丨化工 [Table_Title] 化工复盘:各轮牛市中,有哪些领涨子行业及标 的? %% %% %% %% research.95579.com 1 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary] 回看 2005 年至今市场表现,上证指数共有 5 轮指数区间涨幅>35%的较快上涨行情。这 5 个时 间段内,基础化工板块也同样迎来阶段上涨,后文我们将对各轮牛市中化工板块表现进行复盘, 着重讨论以下问题:行情归因于何?是否明显跑赢大盘?哪些子行业表现亮眼?哪些公司表现 亮眼?上涨驱动因素是什么,EPS 还是 PE?本文着重复盘总结并对后市进行展望。 分析师及联系人 [Table_Author] 马太 SAC:S0490516100002 SFC:BUT911 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 24 %% %% %% %% research.95579.com 2 复盘总结:过去化工牛市既有如 2009 年、2015 年与大盘跟随度较高的估值提升,也有如 2020- 2021 年由 EPS 带动、超额受益明显的"化工牛市";氨纶、钛白粉、粘胶短纤是各轮牛市整体 表现亮眼的子板块, ...
投资银行业与经纪业:2024Q4公募基金持仓点评:非银配置有所回落,被动持仓占比仍高于主动
长江证券· 2025-02-08 05:45
丨证券研究报告丨 分析师及联系人 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 行业研究丨点评报告丨投资银行业与经纪业 [Table_Title] 2024Q4 公募基金持仓点评:非银配置有所回 落,被动持仓占比仍高于主动 报告要点 [Table_Summary] 基金非银板块配置环比有所回落,被动基金持仓占比高于主动型基金。1)被动基金持保险市值 占比高于主动型基金,主被动基金持仓均集中于中国平安;2)被动基金持券商市值占比高于主 动型基金,个股仍集中于头部机构;3)主动基金持多元金融市值占比高于被动型基金,仅有部 分个股存在持仓。 [Table_Author] SFC:BUV596 SAC:S0490519080007 SAC:S0490521020001 SAC:S0490524090001 吴一凡 谢宇尘 程泽宇 投资银行业与经纪业 cjzqdt11111 [Table_Title 2024Q4 公募基金持仓点评:非银配置有所回 2] 落,被动持仓占比仍高于主动 [Table_Summary2] 事件描述 公募基金披露 2024 年四季度重仓持股情况。 ...
电新行业:乘AIDC浩荡东风,探服务器电源长远空间
长江证券· 2025-02-07 10:22
联合研究丨行业深度 乘 AIDC 浩荡东风,探服务器电源长远空间 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary] AIDC 产业放量在即,供电体系需求扩容,服务器为 AI 数据中心最主要电耗来源,围绕服务器 的供电体系有望充分受益于 AIDC 放量趋势。从需求量角度,总算力、芯片单位功耗、冗余因 素奠定需求基础;从供给侧角度,高功率密度、高效率构成行业高壁垒。AIDC 服务器单机柜功 率预计将持续增加,目前最高功率约为 130~250kW,远期有望达 1000+kW。立足长期,伴随 终端放量+功率密度提升,我们重点看好具备供应链卡位优势的大陆电源厂。 2 丨证券研究报告丨 cjzqdt11111 2025-02-07 分析师及联系人 [Table_Author] 赵智勇 邬博华 司鸿历 SAC:S0490517110001 SAC:S0490514040001 SAC:S0490520080002 屈奇 SAC:S0490524070003 SFC:BRP550 SFC:BQK482 SFC:BUD284 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 24 %% %% %% ...
齐鲁银行:2024年业绩快报点评:核心经营指标全面向好
长江证券· 2025-02-07 05:13
丨证券研究报告丨 马祥云 盛悦菲 SAC:S0490521120002 SAC:S0490524070002 SFC:BUT916 请阅读最后评级说明和重要声明 公司研究丨点评报告丨齐鲁银行(601665.SH) [Table_Title] 核心经营指标全面向好 ——2024 年业绩快报点评 %% %% 报告要点 %% %% [Table_Summary] 齐鲁银行业绩增速始终稳居上市银行第一梯队,是中长期角度具备可持续成长空间的城商行黑 马。近年来分支机构扩张、信贷省内市占率提升、业绩稳健增长、资产质量可持续改善的经营 逻辑非常清晰。2024 年中期分红比例提升至 27.6%,预计全年也将维持相近分红比例,2024 年股息率达到 4.6%。预计 2025 年营收同比增速 4.5%、归母净利润同比增速 11.5%,目前估 值仅 0.64x2025PB、5.4x2025PE,当前股价距离可转债强制赎回价位的空间约 15%,重点推 荐,维持"买入"评级。 分析师及联系人 [Table_Author] research.95579.com 1 齐鲁银行(601665.SH) cjzqdt11111 [Table_T ...
好太太:晾晒龙头匠心独运,乘智能家居东风而起
长江证券· 2025-02-07 03:52
公司研究丨深度报告丨好太太(603848.SH) [Table_Title] 晾晒龙头匠心独运,乘智能家居东风而起 %% %% %% %% research.95579.com 1 %% %% research.95579.com 2 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary] 好太太深耕晾晒赛道二十余载,凭借丰富的产品线和多元的渠道布局引领行业发展,是我国智 能晾晒行业龙头,品牌市占率达到 40%。目前,我国智能晾晒产品渗透率仅约为 17%,提升空 间广阔,看好公司持续发挥品牌&产品力优势,借助电商、线下及工程等渠道的全面布局保持高 速成长。展望未来,公司将以智能晾晒为主力、智能门锁成为新的增长点,向智能窗帘、电热 毛巾架等品类延伸,有望实现全屋智能生态套系,打开中长期成长空间。2025 年智能家居国补 预计将明显带动存量置换需求,公司正积极推动各渠道参与。 分析师及联系人 [Table_Author] SAC:S0490516060001 SAC:S0490520070002 SFC:BUV463 蔡方羿 米雁翔 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 27 %% %% 好太太(603848 ...
媒体Ⅱ:2025年春节档整体点评:高歌猛进,影史最佳
长江证券· 2025-02-07 03:47
丨证券研究报告丨 行业研究丨点评报告丨媒体Ⅱ [Table_Title] 2025 年春节档整体点评:高歌猛进,影史最佳 报告要点 [Table_Summary] 2025 年春节档总票房破 95 亿元,成为史上最强春节档,刷新中国影史多项纪录,最大动力来 源于实力强劲的《哪吒 2》,虹吸效应显著,档期内实现票房 48.39 亿,为首部春节档内破 40 亿影片。春节档期间票房占比高达 51%。作品层面看,影片格局呈现"一超一强"格局,市场 集中度较往年攀升明显,高质量影片仍然是驱动观众走进影院的主要动力。作为一年中最重要 档期之一,春节档表现亮眼,或有望提振影视行业市场信心,2024 年大盘表现不尽人意。建议 关注《哪吒 2》主投主控方光线传媒及受益于影视大盘的院线/票务端公司投资机会。 分析师及联系人 [Table_Author] 高超 SAC:S0490516080001 SFC:BUX177 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 [Table_Title2] 2025 年春节档整体点评:高歌猛进,影史最佳 [Table_Summary2] 事件描 ...