利润增速回升，分红率提高

[Table_Page] 年报点评|城商行Ⅱ 证券研究报告 [南Table_京Title] 银行（601009.SH） [公Tab司le_评Inve级st] 买入 当前价格 9.03元 利润增速回升，分红率提高 合理价值 14.79元 前次评级 买入 [ 核Tab 心le_S 观umm 点ary] ： 报告日期 2024-04-27 ⚫ 南京银行发布 2023 年报和 2024 年一季度报告，2023 全年营收、 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 PPOP、归母利润同比增速分别为1.2%、0.2%、0.5%；24Q1营收、 PPOP、归母净利润同比分别增长2.8%、4.8%、5.1%。从23年累计 10% 业绩驱动来看，规模扩张、其他收支、拨备计提减少形成正贡献，净息 4% -2%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 差收窄、净手续费收入下降、成本收入比上升等因素形成一定拖累， -8% 2024Q1净手续费收入、成本收入比贡献回正。 -14% ⚫ 亮点：（1）规模保持高增。资产端，23年/24Q1贷款同比增速分别为 -20% 南京银行 沪深300 1 ...