一季度营收同环比修复，数通新品客户测试进展顺利

证券研究报告 | 2024年04月28日 源杰科技（688498.SH） 无评级 一季度营收同环比修复，数通新品客户测试进展顺利 一季度营收同比增长 72%。公司是国内稀缺的光通信芯片公司。2023 年公司 实现营收 1.4 亿元，同比下降 49.0%；实现归母净利润 1948 万元，同比下降 80.6%。全年综合毛利率 41.9%，同比下降 20.0pct。2023 年公司业绩承压， 主要系电信市场客户库存及终端运营商建设节奏放缓、国内市场价格竞争激 烈影响毛利率以及传统云计算数通市场需求下滑。 2024 年一季度，公司实现营业收入 6006 万元，同比增长 72.3%，环比增长 17.3%；实现归母净利润 1053 万元，同比下降 11.1%，主要因去年同期公司 取得政府补贴 669 万元；扣非归母净利润 957 万元，同比增长 109.7%。一季 度公司营收同环比修复，受益于行业需求恢复以及 10G EML 产品进一步放量。 宽带市场，10G EML 加速贡献，25G/50G 产品前瞻布局。光纤接入市场，公 司 10G EML 已批量出货并逐步放量，带动一季度营收实现同环比修复。研发 领域，公司对 10 ...