煤价下降业绩高增 看好全年业绩与估值双重修复

证券研究报告 公用事业|电力 公司点评 2024年04月28日 湖北能源 (000883.SZ) 买入 ——煤价下降业绩高增 看好全年业绩与估值双重修复 （维持） 投资要点： 证券分析师  事件：公司发布2023年年报及2024年一季报，1）2023年实现归母净利润17.5亿元，同 刘晓宁 S1350523120003 比增长50%；扣非归母净利润17.0亿元，同比增长71%，处于业绩预告中值。2）2024年 liuxiaoning@huayuanstock.com 一季度实现归母净利润 7.8 亿元，同比增长 151%；扣非后归母净利润 7.5 亿元，同比增长 188%，处于业绩预告中值。 研究支持  燃料成本下降弥补境外水电亏损，2023年实现业绩高增。根据公告，公司2023年营收187 亿元，同比减少 19 亿元，下降 9.3%，营收下滑主要受煤炭销售单价下滑影响。利润方面， 联系人 2023 年公司水电、火电、新能源分别实现净利润 7.4、1.8、5.8 亿元，分别同比变动-1.3、 刘晓宁 10.8、0.4亿元。境外秘鲁水电站，受枯水期现货市场电价大幅上涨，导致外购电成本增长。 S1350523 ...