2023年报和2024年一季报点评：业绩符合预期，CGM拉开成长新曲线

公司研究 要点 CGM 国产第一梯队企业，即将迎来销售放量。公司 CGM 产品已于 23 年获批后 正式上线销售，推测 23 年销售收入约 8000 万，公司指引 CGM 产品 24 年销售 目标 3~5 亿元，25 年有望实现盈利，二代产品有望上市补充产品梯队。我们认 为 CGM 行业有望迎来加速扩容，公司自 2008 年开始布局研发基于三代传感器技 术的 CGM 产品，2023H1 公司 CGM 新品获批上市，成为拉动公司业绩增长的第 二曲线。 风险提示：CGM 销售不及预期、海外临床进展低预期、海外子公司经营风险等 当前价：23.17 元 作者 分析师：吴佳青 执业证书编号：S0930519120001 021-52523697 wujiaqing@ebscn.com ——三诺生物（300298.SZ）2023 年报和 2024 年一季报点评 点评： 盈利预测、估值与评级：考虑到 CGM 临床和推广费用等投入，我们下调 24 和 25 年归母净利润预测为 4.45/5.25 亿元（较前次减少 17.6%/21.6%），新增 26 年归母净利润预测为 6.3 亿元，考虑到公司是国产血糖监测第一品牌，业务出 ...